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A股全面上涨易会满首发声:履职一个月如履薄冰已感受到火山口(

[时间:2019-08-13 07:24来源:未知作者:admin浏览:]

  原标题:A股全面上涨,易会满首发声:履职一个月如履薄冰,已感受到火山口(附演讲全文)

  2月27日15时30分,国务院新闻办公室在北京举行新闻发布会,中国证券监督管理委员会主席易会满、副主席李超、副主席方星海、上海证券交易所理事长黄红元出席,就设立科创板并试点注册制,及进一步促进资本市场稳定健康发展有关情况进行介绍并答记者问。

  易会满在发布会上说:“到证监会一个月时间,我现在主要还是在熟悉情况,最大体会是大家方方面面都非常关注资本市场,关注和爱护证监会。在此向广大投资者和股民表示感谢。”

  二是证监会主席的职位是个火山口,牵动着亿万投资者的心,这一个月我已经感受到了什么是火山口,感受到了火山口的味道。

  大家下午好!很高兴我和我的同事今天下午和大家见面。我到证监会工作刚满一个月,也是个非常特殊的日子,还是资本市场一个新兵。从市场参与者到监管者,角色转换挑战很大,我如履薄冰,不敢有丝毫懈怠,唯恐辜负中央的信任和大家对我的期待。当然,大家的期待也是我加强学习、做好工作的动力。

  这段时间,我一方面抓紧熟悉情况,加强调查研究,另一方面,增进部门协作,共同维护资本市场平稳健康发展。这次国新办安排我们召开新闻发布会,我们考虑,大家对设立科创板并试点注册制非常关切,今天就向大家重点介绍一下这方面的相关情况。同时结合证监会的工作安排,和大家作些交流。

  设立科创板并试点注册制是党中央国务院交给我们的重大改革任务,对于支持科技创新、推动经济高质量发展、推进资本市场市场化改革和加快上海国际金融中心建设具有重要战略意义。

  前期,我们已经发布了实施意见,上交所正根据征求意见情况对相关业务规则进行完善,证监会的两个办法明天将结束征求意见。总的看,各项工作进展比较顺利。下一步,我们将继续扎实细致做好准备工作,推动这项重大改革有效落实落地。

  这里,我先就涉及改革的几个重点问题作个说明。第一,设立科创板主要目的是:增强资本市场对实体经济的包容性,更好地服务具有核心技术、行业领先、有良好发展前景和口碑的企业,通过改革进一步完善支持创新的资本形成机制。

  第二,设立科创板是深化资本市场改革的具体举措。这次改革不仅是新设一个板块,更重要的是,坚持市场化法治化的方向,在发行、交易、信息披露、退市等各个环节进行制度创新,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度,发挥科创板改革试验田的作用,形成可复制可推广的经验。

  第三,设立科创板将坚持“严标准、稳起步”的原则,细化相关制度安排,完善风险应对预案,加强投资者教育,注重各市场之间的平衡,确保科创板并试点注册制平稳启动实施。一会儿,我和同事还将就与这项改革相关的具体问题,回答大家的提问。

  在发布会以前,我们也收集了各位记者朋友关心、关注的一些问题,尤其对如何进一步推进资本市场的改革开放,按照中央经济工作会议提出的各方面要求,各位记者提出了非常多的问题,我先就大家关注的问题和证监会的一些考虑,特别是新班子组建以后如何更好地落实党中央、国务院的要求,如何更好地回应市场的关切,下面我想利用这个机会给大家作以下方面的报告。

  中央经济工作会议指出,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,提高上市公司质量,完善交易制度,引导更多中长期资金进入,推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。习总书记在本月22号中央政治局集体学习的重要讲话中,从深化金融供给侧结构性改革高度对资本市场的改革发展进行了进一步的谋划。

  我体会,这是中央对资本市场的殷切希望,是一份沉甸甸的责任要求,也是我们进一步发展资本市场的总纲领。对于如何贯彻落实中央的要求,如何进一步回应股民的关切,推进资本市场持续健康发展,我们主要考虑坚持“四个必须”“一个合力”。

  第一,必须敬畏市场,尊重规律、遵循规律,毫不动摇地推进资本市场健康发展。资本市场是现代金融体系的基础,是实体经济的“晴雨表”,不仅关系工商百业、千家万户,同时也对国家金融实力乃至参与国际金融治理能力构成影响。资本市场既是一个融资市场,这个“晴雨表”功能主要通过上市公司来体现,因此提高上市公司质量是重中之重;资本市场也是一个投资市场,必须充分发挥市场价值发现功能,才能够吸引各类投资主体平等参与其中。

  资本市场是一个内涵丰富、机理复杂的生态系统,其运行自有规律。我们发展资本市场的核心就是要立足我国实际,不断深化对金融本质、初心和规律的再认识,做到尊重规律、敬畏规律、遵循规律,坚持按市场规律办事。要充分发挥资本市场配置资源、资产定价和缓释风险的重要作用,为经济社会发展和人民群众需要提供更高质量、更高效率的金融服务,促进形成金融和实体经济的良性循环。

  要通过大力拓展各类股权融资渠道,促进债券市场协调发展,积极发展期货市场,推进融资结构完善,努力建设规范、公平、高效、透明的多层次资本市场体系。

  第二,必须敬畏法治,坚持依法治市、依法监管,切实保护投资者的合法权益。加强监管,保护投资者合法权益,是证监会的天职。我们将坚持增量和存量并重,把好市场入口和市场出口两道关,加强全程监管,实现市场化优胜劣汰。充分发挥资本市场并购重组主渠道作用,进一步盘活存量、提质增效。

  我们将切实履行监管职责,坚决打击欺诈发行、大股东违规占用、操纵业绩、操纵并购、操纵市场、内幕交易等违法违规行为。推进《证券法》等法律法规的修订,大幅提升资本市场违法违规成本。通过持续监管和精准监管,促使上市公司及大股东讲真话、做真账、及时讲话,不做违法违规之事,以净化市场生态。

  我们要持续加大各类中介机构监管,促其履行好应尽的职责。我们将加强投资者教育,推动将投资者教育全面纳入国民教育体系,进一步推动完善证券期货投资者赔偿救济机制,积极倡导理性投资、价值投资和长期投资。

  第三,必须敬畏专业,强化战略思维、创新思维,全面深化资本市场改革开放。一是提高宏观思维能力,贴近市场各参与方,坚持市场导向、法治导向、监管导向,加强对资本市场宏观战略问题的研究思考,加强顶层设计,增强战略定力,稳步推进重点关注问题的改革创新,在改革中、在发展中破解难题。当前重点是抓好设立科创板并试点注册制,以此带动资本市场全面深化改革。

  二是完善资本市场基础制度。统筹推进相关上市板块的综合改革。进一步完善交易制度,优化交易监管改革,让市场有明确预期,让投资者有公平交易的机会。进一步加强协调,打通社保基金、保险、企业年金等各类机构投资者的入市瓶颈,吸引更多中长期资金入市。

  三是以开放促改革、促发展。从机构、市场、产品等准入维度,全方位推进资本市场高水平对外开放。四是加强监管队伍专业能力建设。资本市场瞬息万变,新情况新问题不断涌现,我们将始终保持“本领恐慌”意识,向实践学习,向市场学习,向投资者学习,大力培养各个层级的专门家,锻造专业能力,弘扬专业精神,努力打造一支政治过硬、作风优良、精通资本市场工作的干部队伍。

  第四,必须敬畏风险,坚持底线思维、运用科学方法,着力防范化解重大金融风险。防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的底线和根本性任务,更是我们监管工作的底线和根本性任务。当前,受国内外多种因素影响,资本市场风险形势仍然严峻复杂。

  我们将切实增强忧患意识,坚持历史观和辩证法,坚持精准施策,精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资和地方各类交易场所等重点领域风险的防范化解处置工作。完善资本市场逆周期应对机制,健全及时反映风险波动的信息系统。大力推进科技监管,充分运用大数据、人工智能等手段,提升对以上市公司为重点的智能化专业监管能力。

  进一步平衡好事前、事中和事后监管的关系,推进监管关口前移,完善风险监测、预警和处置机制,强化监管效能和震慑作用。加强各级证券监管机构自身廉洁建设,切实做到“打铁必须自身硬”,落实对证券从业机构和高管人员强监管、严监管各项要求,通过“管住人”和健全制度“防火墙”,更好地落实“看住钱”。

  “一个合力”就是资本市场改革发展稳定离不开方方面面的支持。我们将以习新时代中国特色社会主义思想为指导,在国务院金融委的统一指挥协调下,主动加强与相关部委、地方党委政府和市场各方的沟通协作,努力形成工作合力,共同促进资本市场高质量发展。同时,也希望各方继续理解和支持证监会工作。谢谢大家!

  在2018农历年即将结束之际,中国金融圈迎来重大人事变革。1月26日,新华社发布人事任命消息,中国工商银行董事长易会满接替刘士余,出任第九任证监会主席。

  从工行行长到董事长,再到证监会主席,这是易会满5年多来的第三次升迁。也是“宇宙行”近些年给监管部委贡献的为数不多的一名大员。

  然而,与执掌一家近30万亿元规模的超级银行相比,被誉为“架在火上烤”的证监会主席一职应该更加不轻松。摆在易会满面前的,是如何落实好中央对于资本市场的改革期许,寻求创新与稳定之间的艰难平衡。

  而易会满在工行的行长职位,有望由一位现任央行副行长接任,目前这一消息尚未得到工行方面的确认。

  现年54岁的易会满是一位老工行人,除了在央行下属分行短暂工作过半年之外,从1985年起,其工作履历一直在工行,至今已超过34年。

  1985年到1993年,易在工行杭州分行计划处,以及西湖办事处工作。这8年的基层工作期间,他因为业务能力强、头脑灵活而被时任工行杭州市分行行长张衢发现并赏识,一路提携。2008年,张衢因年龄原因从工行总行副行长的位置退休时,其职位由时任北京分行行长的易会满接任。

  2013年5月,易会满接替退休的杨凯生,出任行长一职,完成由银行最基层升至最顶层的最后一步。

  3年之后,掌舵工行16年的董事长姜建清因年龄原因退休,易会满由行长升任董事长。央行一名熟稔人事变动的官员曾对腾讯《棱镜》评价称,国有大行中,董事长的人选一般由央行或者其它副部级单位一把手来接任,由行长直接接替董事长职位的例子几乎没有, “易会满的能力可见一斑”。

  公开资料显示,易会满毕业于浙江金融职业学院,这所专科院校拥有与其知名度不相匹配的强大校友圈。包括农行银行前副行长楼文龙、中国银行原首席风险官潘岳汉、以及一大批已经退休的大行省级分行行长,均从这里走出。

  易会满1985年1月到任工行,彼时工行刚从人民银行分离出来仅一年时间。作为“开山元老”的他,几乎见证了工行发展的每一步,从股改到上市,从经历中国银行业发展的黄金十年,到近几年业绩普遍进入低迷期。

  即使在2016年升任董事长后,易会满对于业务还是亲力亲为。一个可以佐证的例子是,每次工行业绩报告会的问答环节,大部分问题都会由他亲自回答。一个半小时的时间几乎能涵盖媒体关心的所有问题,而他坦诚的态度也让媒体拉近了好感。

  例如,在2018年中期业绩报告会上,易会满主动提到,在2013年中国经济进入新常态后,银行还能保持这么低的不良率,导致外界对于银行是否真实全面的反映资产质量持怀疑态度。

  他解释称,事实上,银行的低不良率是用巨大的财务成本换来的,以工行为例,在2015-2017年,工行花了2050亿元线亿元的不良贷款,才使得现在的资产负债表更加干净。

  一名工行总行员工告诉腾讯《棱镜》,近几年易会满在行内对于电子银行业务寄予厚望。早在2008年他升为副行长后,电子银行部就是他分管的主要业务之一。

  2015年3月,工行更是重磅发布其互联网金融战略,易会满在当天的发布会上,推开讲台,丢掉讲稿,走向舞台中央,以年轻人的口吻、互联网创业者的神情姿势,揭开了工行互联网金融品牌e-ICBC的面纱,为此易会满还获得了“易布斯”的新称号。

  如今,3年多时间已过,工行的e-ICBC已进入3.0互联网金融发展战略阶段,易会满解释称,所谓3.0是建立在大数据、人工智能、云计算等新兴金融科技创新与应用基础上的新型智慧银行,目的在于打造金融服务生态圈,推进工行向智慧银行升级。

  半年报显示,截至2018年6月末,工行融e行客户达2.97亿户,位列易观银行服务应用APP月度活跃用户数排名第1位;融e购平台交易额6442亿元;融e联注册用户1.37亿户。

  近些年金融科技的兴起,一方面推动了金融创新和金融市场的发展,另一方面也滋生了一些金融乱象和风险隐患。一向以稳重的大行行长形象示人的易会满,近两年开始在公开场合“炮轰”金融过度化等乱象。

  例如,在2017中国银行业发展论坛上,易会满提到部分金融机构和一些交叉性金融领域创新过度、过快,带来产品多层嵌套、链条过长、期限过度错配、杠杆过高等问题,他还直指货币市场基金,认为个别货币市场基金产品功能异化,“以公募基金之名,行银行功能之实”。

  在2018年中国发展高层论坛上,易会满再次将矛盾对准货币基金,认为货币基金对存款分流的影响明显,仅2017年当年就增长近2.5万亿元,而同年储蓄存款增长只有4.6万亿元。他认为对于金融配置主体来讲,各种货币基金成本至少比储蓄存款高出2个百分点,而这些高出来的成本势必会转嫁到经济实体上,从而整体抬高社会融资价格。

  或许是他的呼吁起了一定的作用,2018年6月1日,证监会与央行联合发布货币基金新规。根据新规内容,T+0货币基金单日提现金额最高不得超过1万元。更早之前的2017年,天弘基金将旗下余额宝的申购额度连续三次下调,由单日累计申购100万元下调至2万元。

  作为一家国有大行的掌舵者,易会满认为要全面判断金融科技对实体金融的影响,“不可能谁替代谁,也不可能你死我活”。经过这五年时间的发展,现在的情况是各有定位,优势互补,是通过合作来共同推动金融业的创新发展。

  “不管何种形态,尊重金融规律是硬道理,违反规律肯定受到惩罚。”他强调称。

  就在官方宣布易会满升任证监会主席之前,1月23日,中央深改委召开会议并审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

  “可以说,证监会未来一年的工作重心都会围绕科创板而展开。”一位接近证监会的权威人士透露。

  科创板与注册制正在衔枚疾进,也无疑是2019年资本市场改革的焦点与核心。“整个上交所的人力都扑在科创板上,就连参与新一届的发审委都无人可抽调。”一位上交所内部人士说道。

  易接棒之后,如何继续落实好中央对于资本市场的改革期许,成为其最紧迫的任务。

  会议指出,要稳步试点注册制,统筹推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础制度改革,建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度。

  不难看出,“稳步试点”与“统筹推进”是中央对证监会的方法论指导,也是易执掌证监会后的工作方针。

  一位现任发审委委员注意到,会议两次提及信息披露。“如此具体的实操指引,表明接下来改革的总抓手会围绕信披展开”。

  在他看来,中央把信息披露视作深化资本市场改革的抓手,最终目的,是为了推动资本要素的配置更加有效。

  “但如果仅有信息披露,其他的配套制度建设没有跟上”,信披则有可能是套利者的避风港。

  近来信用债违约频发,上市公司爆雷不断,诸如白马股康美药业和康得新被质疑公司现金流只是账面游戏,并无实际资金可用,目前证监会以涉嫌信息披露违规对两家公司立案调查。

  财务报表作为上市公司最为严格的信息披露产物,公司与审计中介理应如实发布,但仍有大胆者僭越。

  投资者担心,一旦上市公司的资产、现金流和利润都可能被粉饰和捏造后,市场将逐渐失去有效定价的锚。

  如何完善信息披露制度,核心在于相关法律的完善,尤其是事后的惩罚机制。诸如针对实控人和中介的法律追诉,投资者的集体诉讼和提高行政处罚上限,大幅提升违法成本。

  针对操纵股价的违法行为,证监会不惧以十数亿元罚之。相比而言,面对尔康制药虚增2.4亿元利润的财务造假,却最终给出了顶格处罚60万的“轻判”。

  “掣肘于证券法和公司法等上位法的原因,证监会本身无法对财务造假作出更严厉的惩处。”一位律所合伙人表示。

  因此,“统筹推进”的要义就在于,易领导下的证监会需统筹各部委,推动上市公司信披制度获得立法层面的修改与完善。“这也决定了信批这个改革的抓手能否牢固。”上述律所合伙人判断。

  在刘士余任期内,证监会以财务审查和提高过会的财务门槛等手段阶段性解决了新股IPO堰塞湖的“老大难”问题,并着力将一些问题上市公司退市,都获得了市场的赞成票。

  但被视为证监会支持新经济回归A股的创新之举,CDR(公开发行存托凭证)却在2018年6月19日戛然刹车。

  在申请上会审核日的前一天,小米集团发行CDR被监管紧急叫停,五只为CDR定制的战略配售基金只能以债券基金形式存续。

  随后小米集团立即赴港上市,股价也从最高的22港元一路跌至目前的10港元。

  一位公募投资总监评价道,如果小米当时发行CDR,也依旧逃不过股价腰斩的命运。“事后来看,投资者的亏损和对监管的负面印象得到了及时挽回。”

  如何站在监管角度,平衡资本市场的创新与风险,既是历任证监会主席绕不过去的旧课题,也是易会满面对科创板与注册制这片试验田时,必须解决的新挑战。

  面对具有中国特色的资本市场,股市涨跌历来也是证监会主席这一职位无法回避的重心。

  在诸多接受腾讯《棱镜》采访的机构投资者看来,不可否认,刘士余主席在任期内,一方面平抑了股市的波动率,降低了追涨杀跌的市场热度,“但另一方面,也同时抽出了股市的部分流动性”。

  对于2019年的股市,投资者普遍抱有悲观预期。他们认为,易会满接任后,在监管与制度设计上,需拿捏好投资效应与融资功能的平衡。

  “既有效对接实体经济的融资需求,又能给投资者以信心和回报。”一位私募投资总监期盼道。

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